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农银汇理旗下17只基金成立至今业绩亏损,8年蓝筹主题基金未幸免

壹财信 10-18 17:51

作者/《壹财信》修文,发自南京

成立于2008年的农银汇理基金公司,虽然在公募基金行业的成立时间并不算早,但在银行系的光环下,其规模也高居2,300亿元以上,堪称“大户”。

然而和其他投研实力强劲的基金公司相比,农银汇理旗下的基金业绩却非常差劲,截至10月17日,该公司有17只产品自成立以来的累计净值依然亏损,占非货基数量的四成。

农银汇理非货基数量达38只

累计净值亏损者竟超过四成

在公募基金行业,银行系基金公司是其中的“大户”,它们在股东的大力支持以及广泛的销售渠道下,日子往往过得都很安逸,但相比投研实力强劲的银行系基金公司来说,农银汇理基金公司的权益产品业绩则显得非常差劲。

据了解,农银汇理基金公司成立于2008年,虽然成立时间较为,但在大股东农业银行的支持下,其规模迅速达到了如今的2300亿元以上,位居公募基金公司规模排名第16位。在总规模中,除去1283亿元的货币基金外,其非货基规模高居1032亿元,总共涉及38只基金。然而这38只基金中,却有17只基金从成立至今的累计净值依然亏损,占比超过了四成。

从统计来看,这17只累计净值亏损的基金全都是权益类产品,其中农银信息传媒股票亏损最多,从2015年6月24日成立至今,其累计收益率已经亏损了42.73%,截止10月16日,累计单位净值仅剩下0.5727元。

在成立的三年多时间里,农银信息传媒股票经过了多次基金经理更换,在前几年里,其重仓股并不完全局限于信息传媒这个主题。但成立之初正好赶上A股市场冲高回落,随后的2016年,A股也大幅下跌,当时基金经理重仓的石化、医药及科技等行业个股的表现也不理想,从而最终在2016年大亏了23.01%。

好不容易盼来了2017年的牛市,但行情持续分化,大盘蓝筹股疯狂上涨,部分科技股却逆势下跌,导致虽然农银信息传媒股票的前十大重仓股里也包括白酒、家电、通讯等大牛股,但全年业绩却仅上涨了7.89%,远远低于12.6%的同类均值水平。2018年本想再接再厉,但没想到却迎来了大熊市,基金在年内跌幅高达28.75%。

如今的基金经理韩林,最早从2017年3月21日就管理该基金,合作搭档也经过了数次更换,但无论是与其他基金经理合作,还是独自管理,其任职回报都毫无吸引力。

此前,农银信息传媒股票的前十大重仓股多数都以主板市场为主,但从今年开始,中小创个股就占据了半位置,另外的主板市场股票也多以科技行业为主,这也是基金业绩跌幅较大的主要原因。

与此同时,韩林管理的另外两只基金也表现惨淡,累计净值跌幅都在10%以上,年内净值亏损都超过了26%。韩林的履历显示,其历任兴业证券研究所电子行业研究员、农银汇理基金管理有限公司研究员,担任基金经理职务2年半,看来这位年轻的基金经理只一味买入自己研究的上市公司,却完全忽视了市场下跌的风险。

权益类产品全军覆没

成立8年的蓝筹基金也难幸免

从今年内的基金业绩看,农银汇理旗下产品出现亏损的基金占比达到了六成,权益类产品全军覆没。除了农银汇理主题轮动这只年内跌幅超过40%的基金以外,另外年内跌幅超过30%的有6只,跌幅在20%-30%至今的基金数量达到了13只。

农银消费主题混合是由管理经验6年的付娟和管理经验1年多的徐文卉共同管理,虽然累计收益率可观,但今年净值依然下跌达29.4%。从前十大重仓股看,一季度该基金持有多只医药、家电以及科技股,但这些个股大多在年初冲高回落。

二季度,前十大重仓股相比此前已经悉数更换,其中增加了多只医药股,从这一点看,两位基金经理的判断还是非常正确的,但除此之外,依然还重仓着科技股,也许正是这一点,让其在二季度里下跌了8.47%。虽然三季报还没披露,但情况也并没有好转,在市场的大幅下跌行情里,该基金业绩也没能好转。

在农银汇理旗下亏损严重的基金中,《壹财信》还发现了一只成立时间早在2010年的基金,而且这只基金的主题经验还是大盘蓝筹。据悉,这只农银大盘蓝筹混合成立于2010年9月1日,但累计8年后,该基金竟然亏损8.97%,在今年内的跌幅也达19%。

可相比其他大多数蓝筹主题基金,累计盈利丰厚的大有人在,这又是为何呢?从农银大盘蓝筹混合此前的业绩看,虽然业绩收红的时候也比较多,但收益却都在十个点左右,往往一年的跌幅就抵消了此前两年的涨幅。

从该基金过去几年的前十大重仓股看,其配置都以主板和中小板平衡配置为主,2014年大牛市里,该基金净值仅上涨了1.22%,而在2017年的消费股大牛市中,其又因为重仓金融行业,从而错失赚大钱的机会,全年业绩仅上涨了17.76%。

而在2016年A股普跌之际,该基金虽然重仓的银行股整体跌幅不大,但在其他行业的拖累下净值下跌依然超过同类均值水平。在今年里,各板块轮番杀跌,这让大多数权益类基金都无处可逃。

从2015年参与管理农银大盘蓝筹混合开始,其盈利已经被亏损吞噬的所剩无几,宋永安在控制净值回撤方面的短板让其损失惨重。据了解,基金经理宋永安从2007年起历任长信基金管理公司金融工程研究员、农银汇理基金管理公司研究员等职,累计管理经验也超过了6年。

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