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华夏基金主动权益三季度净亏53亿元,蔡向阳独占亏损额前三

壹财信 10-31 17:20

作者/《壹财信》修文,发自南京

作为公募基金公司的“龙头”,华夏基金在刚刚过去的三季度并没能独善其身,根据三季报显示,该公司旗下64只主动权益基金中有46只净利润为亏损,合计亏损额高达54.95亿元,而剩下的基金在三季度实现净利1.71亿元,但依然净亏损达53.24亿元。

令人失望的是,目前担任华夏基金公司股票投资部高级副总裁的蔡向阳,所管理的三只基金华夏回报A、华夏回报2号、华夏稳盛位居上述这些主动权益类基金的亏损额前三甲,仅这3只产品就在三季度亏损了超过20亿元,引得基民不满。

公募“龙头”A股受挫

三季度主动权益净亏53亿元

在公募基金行业,华夏基金公司一直位居“龙头”地位,而原因除了其多年来的非货基规模以外,还有其曾经创造的骄人业绩。然而在这个管理风险的行业中,注定没有“上帝”,一旦遭遇熊市亏损在所难免。

《壹财信》根据刚刚披露的三季报统计,在华夏基金公司旗下64只主动权益类产品中,三季度净利润出现亏损的共有46只基金,这些亏损基金合计造成了54.95亿元的亏损额,而剩下的基金则实现盈利1.71亿元,盈亏汇总后,这个体现基金公司核心竞争力的产品类型净亏损高达53.24亿元。

其中亏损额超过1亿元的主动权益基金数量达到了13只,华夏回报A作为当中唯一一只亏损额超过10亿元的基金,颇为显眼。三季度前十大重仓股分别为贵州茅台、美的集团、五粮液、泸州老窖、新城控股、中国平安、欧派家居、山西汾酒、汇川技术、华东医药,重仓主板蓝筹股的风格在今年得到延续。

但鉴于去年这些个股的涨幅十分巨大,所以今年以来即使白酒、医药行业个股的走势还算强势,但也仅在一二季度让该基金业绩上涨了0.7%和0.32%,而三季度医药股的大跌和白酒家电股的破位下行,却令该基金大跌8.83%。这还是在三季度股票资产仅占基金总资产的67%左右,可见股市行情之惨烈,截至10月30日,该基金今年内净值已经下跌19.79%。

成立于2003年的华夏回报A,在多年来华夏基金的光环下,该基金的规模逐渐增长,如今已成为124.60亿元的巨无霸,持有人结构显示,多年来,该基金九成以上都为个人投资者持有,不过今年的走势,让多数基金持有人都十分不满。

其基金经理蔡向阳累计任职时间为4年多。曾任天相投资顾问有限公司、新华资产管理股份有限公司研究员等。2007年10月加入华夏基金管理有限公司,曾任研究员、基金经理助理等职,现任股票投资部高级副总裁。

出人意料的是,除了华夏回报A以外,另外两只亏损额靠前的主动权益类基金华夏回报2号和华夏稳盛也都是蔡向阳独自管理的基金。由此可见,其一人管理的这3只基金就在三季度里亏损了超过20亿元,其重仓的美的集团、欧派家居、新城控股、恒瑞医药等在三季度都跌幅巨大。

多位老将纷纷“陷落”

总裁、总监也无奈

除了蔡向阳以外,更有多位管理经验丰富的公募老将也在三季度的A股走势中陷落。比如华夏优势增长,该基金三季度净利润亏损了4.66亿元。《壹财信》获悉,这是一只由郑晓辉、孙轶佳、刘平三人共同管理的基金。

郑晓辉从2003年就在公募基金行业任职,2008年5月加入华夏基金,曾任投资经理、机构投资部总经理助理、机构投资部副总经理、股票投资部副总经理等,现任股票投资部执行总经理,累计任职时间6年又324天。

而孙轶佳和刘平是两位女将,虽然入职时间不同,但担任基金经理的累计时间都仅为2年多,不过刘平现为华夏基金公司股票投资部总监。但就是股票投资总监和股票投资执行总经理共同管理的华夏优势增长,却偏偏遭遇了巨大的亏损。

华夏优势增长三季度的前十大重仓股显示,贵州茅台、浪潮信息、中兴通讯、广联达、三安光电、招商银行、泛微网络、华东医药、烽火通信、东方国信这十只股票中,多数都为通讯、互联网行业,而正是这样的成长风格,让该基金在今年前三季度均遭遇大跌。

在三季报中,基金经理表示:“报告期内,本基金适度降低了仓位,主要增持了部分受益于宏观经济政策转向的低估值板块,减持了部分增长不确定性加大的电子、新能源车等股票,并对周期股进行了波段操作。”

原来,这亏损了8.53%的战绩还是在减仓的情况下,如果不减仓的话,其亏损幅度岂不是要突破两位数了。而基金经理对四季度没有半点提及的现象,似乎也预示着其并没有更好的策略,只能静观A股之变了。

比华夏优势增长的基金经理更资深的则是华夏红利的基金经理。赵航累计任职时间达12年,此人曾在券商工作多年,之后到基金公司,现为华夏基金公司股票投资部执行总经理。另外还有王怡欢,也为股票投资部执行总经理,经常长达7年多,陈虎管理经验也长达5年多,2014年8月加入华夏基金管理有限公司,现任股票投资部高级副总裁。三人和陈伟彦一起,构成了四人组共同管理华夏红利。

但从今年的季度走势看,华夏红利表现同样不佳,前三个季度均为亏损,年内更是亏损达25.50%。尽管其前十大重仓股仅占基金规模的19.28%,而且重仓配置的银行保险三季度均收红,但在股票资产占比达76%的情况下,基金业绩还是令人失望,如此从10月份的重仓股走势看,除了金风科技、青岛海尔、兴森科技跌幅扩大以外,其在三季度加仓的贵州茅台更是跌幅明显。

据《壹财信》观察,总的来看,由于华夏基金在行业内的地位和影响力,其主动权益基金的基金经理大多拥有一定的管理经验,3年以下经验者占比非常少,但依然并不能战胜今年的熊市,而所谓的长期投资收益也只是用牛市中的盈利来填补熊市中的亏损,但即便如此,能做到5年以上年化收益为正的基金经理也并不多。

注:本文为《壹财信》原创,转载须注明完整来源,违者必究!

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