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国泰基金申坤遭遇大消费烦恼,判断失误3基金亏惨

号外财经 12-20 14:36

号外财经9月11日消息,虽然白酒、家电等大消费行业的股票在去年持续大涨,但进入新的一年里,如今这些行业股票的表现已经今非昔比。

以国泰基金公司旗下基金经理申坤管理的3只基金为例,在二季度,这3只基金均大幅加仓家电家居股以及白酒等大消费行业的股票,但谁知道正好赶上二季度的补跌,令其净值大受打击.而7月份之后,这些股票继续遭遇投资者抛售,最终令其中两只基金的跌幅超过30%,而另一只于今年3月份成立的基金也已经亏损超过20%。

大消费跌势汹汹

申坤判断失误3基金亏惨

去年大消费行业股票的牛市行情虽然历历在目,但如今的涨势早已今非昔比。进入到2018年,在诸多板块轮番下跌的一季度里,白酒、家电等大消费行业个股仅出现了小幅回调,依稀给人抗跌的错觉,然而从二季度之后,这些行业股票开始出现补跌,起初从二线股票开始,而后在三季度,格力、美的等一线股票以及白酒行业个股也出现全面溃退。

不幸的是,在国泰基金公司基金经理申坤的失误下,其管理的一拖三产品年内复权业绩大多亏损超过30%,而罪魁祸首,正是此前涨势喜人的大消费股票。

从申坤管理的这3只基金看,国泰金鑫是跌幅最大的主动管理型产品,该基金年内的复权净值增长率为-32.87%。根据业绩表现看,一季度该基金仅是小幅下跌,但二季度跌幅突然加大,为-16.95%,远超同类均值的-9.18%水平。进入到三季度,净值继续大跌超过18%。

从前十大重仓股看,该基金一季度时还较为分散,但到了二季度,华帝股份、索菲亚、海信科龙等家居家电类个股就占到了7只,另外2只分别为白酒和保健行业个股,只有第一大重仓股为锂电行业的天齐锂业。可见,从二季度开始,大消费成为该基金的重点投资领域,也正是净值亏损的源泉所在。

根据《号外财经》观察,国泰成长优选混合的二季度前十大重仓股也与国泰金鑫相似,除了8只大消费行业个股外,还有天齐锂业一只资源股和林洋能源,但除了消费股在二季度之后走出大跌行情外,天齐锂业在二季度也下跌了15.52%,林洋能源更下跌38.1%。与此同时,这些个股在三季度里继续大跌,其中天齐锂业、华帝股份、索菲亚跌幅超30%,其余个股无一上涨。

国泰江源优势精选混合也是申坤管理的一只混合型基金,但该基金在今年3月份才成立,不过截止到9月7日,其半年来已经下跌了20.44%,跌势丝毫不亚于前两只基金。申坤2010年4月加入国泰基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理。2015年6月起任基金经理,至今仅有3年多,资历尚还属于"菜鸟"。

国泰基金半年收5.45亿元管理费

旗下产品却亏66.52亿元

截止到目前,国泰基金公司旗下的基金规模共计为1659.15亿元,但从今年前两个季度分类型的变化看,股票、混合以及债券全都是下降的,规模增长幅度最大的就是货币基金,从一季度末的164.27亿元,增加至二季度末的844.73亿元,大幅增长了5倍有余。

对于基金公司来说,这无疑是非常聪明的,因为该公司旗下仅4只基金就在上半年里实现了净利润5.05亿元,收取管理费4,000万元。而上半年里,该公司旗下所有净利润为正的基金共盈利15.43亿元,收取管理费1.73亿元,几只货币基金的贡献有目共睹。

即便如此,该公司还是有众多基金都在上半年的糟糕行情下出现了净利润亏损的情况,根据《号外财经》了解,在今年上半年,该公司旗下所有基金产品的净利润合计为亏损66.52亿元,而向投资者收取的管理费合计却达到了5.45亿元。

其中,申坤管理的国泰成长优选混合,由于管理规模高达47.67亿元,而成为该公司今年上半年净利润亏损最多的基金,单只基金就亏损了9.82亿元。这也是国泰基金旗下除了货币基金以外,规模排名第二大的基金。

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