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20岁老基金遭遇新挑战,博时基金九成主动偏股产品年内亏损

壹财信 10-19 14:50

作者/《壹财信》阳度,发自南京

对于一些大型基金公司来说,丰富的产品线令其始终能够在变幻莫测的市场中达到盈利,但这种盈利是由部分基金的盈利覆盖另一部分基金的亏损而来。此前,基金业协会会长洪磊曾指出,权益类产品的管理才是基金公司的核心竞争力,但可惜的是,大多数权益类基金都在今年表现惨淡。

就拿博时基金公司来说,该公司成立于1998年,是我国第一批公募基金公司之一,但20岁的博时基金公司在今年却遭遇了严峻挑战,该公司旗下的主动偏股型产品有九成都在年内亏损,更有2只基金从成立以来累计亏损接近一半,旗下的博时互联网主题成为最坑人的基金。

九成主动偏股基金亏损

老基金遭遇新挑战

要说起博时基金公司,业内可是无人不知,该公司成立于1998年,是我国第一批成立的公募基金公司之一,经过多年的发展,该公司不但产品线丰富、规模发展稳定,而且投研队伍和综合实力也在业内堪称一流。

截至目前,该公司旗下共有250只基金,正是由于产品线丰富,让其始终能够在大多数年份里,旗下产品的综合利润处于盈利状态。在过去6年里,博时基金公司除了在2016年A股普跌期间,旗下产品综合利润亏损外,其余都为盈利,即使在今年A股跌幅巨大的情况下,其八年半显然,依然盈利了37.47亿元。

不过,这种盈利并非说明其真正优秀,在今年上半年的盈利中,货币基金与债券基金作为盈利的绝对主力,为博时基金贡献了巨额收益,相反,权益类产品却几乎遭遇了全面崩塌。除去被动型基金不看,在博时基金公司旗下的主动偏股型基金中,截至10月18日,净值亏损的基金占比达到了九成。

在为数不多的几只净值上涨的主动偏股型基金中,盈利较多的均为QDII型产品,当然,这些产品均受益于美股的上涨。而反观跌幅较多的产品,年内跌幅超过20%的基金数量高达29只。

在管理这些主动偏股型基金的基金经理中,过钧是任职时间最长的一位基金经理,根据《壹财信》了解,其早年曾在国外国家投资机构任职,此后又在华夏基金固定收益部工作。2005年加入博时基金管理有限公司,累计任职时间超过14年。目前担任博时基金公司董事总经理兼固定收益总部公募基金组投资总监。

虽然过钧身为固定收益部总监,但其目前管理的基金类型却包括了债券和混合型基金,共涉及13只基金,32.91亿元管理规模。

但在过钧管理的这些基金中,除了债券基金今年业绩盈利以外,其管理的主动偏股型基金仅有一只基金的净值盈利,但这只博时新收益A/C截至10月18日的年内净值仅上涨0.35%、0.28%。

博时鑫源混合C和博时鑫源混合A是过钧管理的主动偏股型基金中亏损最严重的,也是仅有的亏损幅度超过10%的产品,截至10月18日,年内净值均下跌13.7%。

2018半年报显示,其前十大重仓股基本一致,重仓行业为银行、保险,其次为造纸、汽车、航空等。可以看出,过钧的选股逻辑是以低估值的大盘绩优股为主,同时配置了涨价行业个股,从而以期抵抗市场的回调风险。

在年初时,这样的配置确实抗跌明显,今年一季度,该基金净值在A股市场冲高回落事情,逆势上涨了1.55%,但二季度,随着市场的全面回调,基金净值开始出现亏损,下跌了5.23%。三季度里,在银行保险的强劲反弹下,该基金净值仅下跌了1.7%,可谁知十一过后,市场跌幅加剧,并且蓝筹股集中杀跌,导致基金净值在10月份的前半个月里就下跌了8.8%。

博时互联网主题最坑人

成立三年亏损一半

不过和博时互联网主题相比,过钧管理的基金亏损程度简直就是小巫见大巫。《壹财信》获悉,博时互联网主题成立于2015年4月份,在3年半的时间里,该基金不仅丝毫没有盈利,反而累计亏损达49.8%,几乎跌去了一半。

2015年下半年,虽然A股市场整体遭遇了回调,但以中小创为主的成长股却反弹强劲,到当年年底,博时互联网主题净值也恢复到了0.92元。但在2016年,市场突变,中小创板块受到抛弃,成为领跌品种,而风格没有做出改变的博时互联网主题,当年亏损了28.56%。

2017年的牛市中,虽然博时互联网主题没有持仓白酒和家电这类主板蓝筹股,但却重仓持有成长股中业绩优秀的白马股,尤其是下半年里新进的苹果产业链上市公司,让其在去年基金业绩上涨了23.79%,也算是给基金持有人一丝安慰。不过即便如此,累计净值依然在截至2017年12月31日时仅有0.796元。并且在今年的大跌中,继续亏损到如今的0.502元。

这样的业绩表现,自然让持有人无法接受,但除了在网络上吐槽也只能忍痛割肉。规模变动显示,该基金在2015年6月底的份额高达37.21亿份,当时互联网概念风起云涌,大受投资者追捧,然而几年过去了,截止2018年6月底,基金份额已经缩水到了20.86亿份,大批投资者选择离开。

如今的基金经理郭晓林和肖瑞瑾,分别从2016年7月和2017年1月管理该基金,但也仅在2017年的牛市里获得过正回报。两人的履历显示,担任基金经理职位的时间分别为2年和1年多,也同样是从研究员、高级研究员、资深研究员、基金经理助理一路走到基金经理职位,但对于他们来说,现在才是新的起点,而衡量的标准也更加直观与残酷。

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