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老牌基金也有短板,华安基金10年以上“老将”难增投资者信心

壹财信 10-23 18:41

作者/《壹财信》修文,发自南京

权益类基金是把双刃剑,用好了可以彰显基金公司的投研实力,更有大批投资者追随,但用不好,就会在失去客户信任的同时也暴露出自身的弱点。

华安基金虽然是我国成立时间最早的一批公募基金公司,但在该公司旗下,仍然有两成的基金产品成立至今累计收益率始终亏损。这当中不仅有被动指数型基金,也有主动管理类产品,更有多位10年以上“老将”令人失望。

“老牌”基金也有短板

旗下两成产品累计亏损

成立于1998年的华安基金,是我国最早的公募基金公司之一,凭借多年的积累,该公司规模已经发展到2400亿元以上,但在各类型产品逐渐丰富之后,该公司旗下仍然有两成的基金累计收益率出现亏损,均为权益类产品。

根据《壹财信》观察,华安创业板50分级B和华安中证全指证券分级B是累计单位净值最少的两只基金,这两只基金都成立于2015年,但在分级B产品带有杠杆的特性下,两只对标创业板和证券行业指数的产品亏损着实巨大,3年多的时间,九成基金净值已经灰飞烟灭。

当然,这种被动指数型产品的盈亏主要取决于对应指数的走势,而指数走势并不是基金经理或基金公司可以左右的。不过抛开被动型产品不看,华安基金公司旗下仍然有不少的主动型产品业绩差劲,比如,华安物联网主题股票。

资料显示,华安物联网主题股票的成立时间也是2015年,此时,A股市场正值火爆的牛市中期,而该基金在牛市氛围下一经发行,规模就高达50亿元,但美好时刻仅停留了3个月,从2015年6月份以后,A股就出现下跌,并逐渐发展成熊市。截止2015年年底,该基金净值不仅将盈利回吐,反而出现小幅亏损。

经过2016年亏损21%之后,该基金净值已经跌至7毛钱。而身为互联网主题基金,基金经理在2017年的蓝筹股大牛市中也坚定的持有成长股,从而在同类产品平均大涨12.6%的情况下,该基金仅上涨了1.6%,令投资者哭笑不得。

2018年还没过完,华安物联网主题股票的基金净值又在今年内的股市大跌中亏损了30.53%,连续几年的悲催业绩,最终导致其累计亏损47.2%,当初50亿元的规模也缩水至9.73亿元。

大多数人可能会认为,这是一只典型的悲催发行时机+年轻基金经理的组合。但情况并非如此,该基金的基金经理翁启森仅在华安基金公司就已经担任基金经理8年,即使从刚担任华安物联网主题股票基金经理算,当时也已经是5年经验的“老将”。并且从履历看,其还在台湾担任过基金经理和投资总监助理,实际的操作基金经验更加丰富,可翁启森不但没有控制好大盘下跌时的净值回撤风险,更在蓝筹牛市期间业绩大幅落后。

从2017年各季度的前十大重仓股看,该基金始终重仓中小创股票,行业上涉及有色、半导体、文化传媒等,一整年都对白酒、家电、银行保险等大盘蓝筹股熟视无睹。今年在依然重仓科技股的情况下,基金净值遭遇更大跌幅,这不能不说是基金经理的失误。

这样的基金和基金经理也必然让基民愤慨,虽然有大批曾经的基民纷纷割肉离场,但还是有少数人选择留了下来,比如网名为基民atiLdi和青岛烟酒茶的基民,不难看出,都是持有华安物联网主题股票多年的投资者,但结局并不美好。

10年以上“老将”也折戟

投资者该信任谁?

在华安基金公司累计亏损的诸多基金中,累计经验达8年的基金经理并不为奇。华安红利精选混合的基金经理杨明,累计任职时间已经超过10年,可面对今年的行情,仍然束手无策。

华安红利精选混合成立于今年1月份,截止10月19日,已经累计亏损了20.33%,可以说,这只基金的亏损更大原因是受累于今年股市行情的影响。杨明曾在上海银行从事信贷员、交易员及风险管理工作,2004年10月加入华安基金管理有限公司,现任投资研究部总监。

从上半年的前十大重仓股看,杨明重仓低估值蓝筹股,重点包括银行、保险、地产,但在今年前两个季度,这些行业表现并不好,但相比其他去年以来涨幅巨大的多数行业,其跌幅并不算大,而在三季度,金融保险首先出现反弹,也使该基金净值上涨6.03%。不过整体上,A股并没有出现持续上涨,该基金依然亏损,而被套其中的基民也只能选择忍耐。

与之相比,华安大安全混合的前途也令人担忧,该基金成立于2017年8月份,重仓军工行业上市公司,但该基金累计也下跌了19.1%,主要跌幅来自于今年二季度,此后的情况似乎有所好转。

从华安大安全混合成立之时,华安基金就令苏圻涵和廖发达担任基金经理,其中的苏圻涵从2004年6月加入华安基金管理有限公司,累计任职时间已经超过11年。不过,对于由其管理的5只基金来说,今年的业绩也表现差劲。

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