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股票资产高仓位惹祸,兴全基金上半年净亏46亿元

壹财信 10-24 17:07

作者/《壹财信》一兵,发自南京

在去年的牛市行情中,兴全基金旗下的产品可谓是风光无限,但潮水退去后,其亏损也十分惊人。2018年中报显示,截至上半年,该公司旗下的产品净亏损为46.17亿元,而根据《壹财信》了解,造成这一局面的主要原因是兴全基金旗下的权益类始终高仓位运行,除了今年1月份成立的兴全合宜混合A以外,其余偏股型基金的股票类资产均高于70%。

在A股始终无反转行情的背景下,截止10月22日,兴全基金旗下的权益类产品业绩悉数亏损,4只基金年内跌幅超20%,负责权益类产品的两位老将的业绩也纷纷折戟。

上半年净亏46亿元

股票资产过高成罪魁祸首

在公募基金行业,兴全基金公司一直被业内看做是“另类”的代表,其中的重要原因就是原总经理杨东数次在股指高位时喊话投资者减仓离场,而在其清醒的认识下,公司整体风格也是稳扎稳打。然而此前公布的2018年中报显示,兴全基金旗下产品在今年上半年里净亏损达46.17亿元,而这也是最近6年以来的首次亏损。

统计显示,在兴全旗下24只基金中,上半年净利亏损的基金数量就达到了14只,并且全部为股票和混合型基金。从中报披露的股票类资产持仓比重看,其中有9只基金上半年股票持仓占基金资产总市值比例的80%以上,显然,高仓位加上大幅下跌的A股行情,让这些基金损失惨重。

兴全全球视野股票是其中主动管理型产品,股票持仓占比最大的一只基金,上半年股票仓位高达91.5%。不过鉴于其上半年重仓医药、地产行业,所以净值跌幅并不大,不过超过15亿元的规模还是让该基金在上半年净利亏损了0.69亿元。

随着三季度蓝筹股尤其是医药股的下跌,该基金净值也跌幅扩大,截至10月22日,其年内净值跌幅为19.27%。目前的基金经理王品是位累计经验长达7年的“老将”,而且现任兴全基金管理部总监助理,而此前多年,兴全全球视野股票一直由兴全基金原管理部副总监吴圣涛领衔管理,但从2015年以来业绩一直差强人意,并且在2017年牛市中依然没能实现盈利。

除此之外,大部分上半年净利亏损的基金中,股票资产仓位都高于80%,而诸如兴全趋势投资混合、兴全社会责任混合等虽然去年业绩表现良好,但今年也都“变脸”严重,前者年内跌幅14.52%,后者跌幅25.69%。

明星基金经理光环消失

基金业绩落后明显

根据《壹财信》观察,在兴全基金年内业绩排名中,由谢治宇管理的兴全合润分级混合B成为该公司亏损最多的一只产品,年内净值跌幅达25.18%。

不过,从该基金的重仓股看,多年来一直以大盘绩优股为主,风格还是非常稳健的,而过去几年的业绩表现也确实不错,然而在蓝筹股暴涨之后,该基金今年仍然高仓位运作,成为业绩大退步的重要原因。

其实,今年兴全基金公司发行的兴全合宜混合A就是由谢治宇管理,这只基金发行时高达300亿元的规模也震惊了业内。可是从目前的前十大重仓股看,该基金年初建仓时仍然以大盘蓝筹股为主,比如中国平安、五浪液、中兴通讯等,然而这些个股都在去年的行情中涨幅颇大,今年也无可避免的遭遇了回调。从而让该基金发行即亏损,年内跌幅达13.3%。

资料显示,谢治宇2007年加入兴业全球基金管理有限公司,任研究员;010年起在兴业全球基金管理有限公司专户投资部任投资经理,现任兴业全球基金管理有限公司基金管理部副总监兼基金经理,累计任职时间超过5年。而从其管理的基金来看,今年也都遭遇了不小的挑战。

上文中提到的兴全社会责任混合,不仅上半年净利亏损高达9.33亿元,而且截至10月22日,其净值跌幅也是仅次于兴全合润分级混合B。去年初,该基金一直由董理管理,今年6月份,董承非加入进来,形成二管一。

董承非2003年加入兴全基金公司,累计任职经验长达11年,现任兴全基金公司副总经理兼基金管理部投资总监。但是偏成长的投资风格还是让该基金业绩在年内受到重挫,尤其是在二三季度,兴全社会责任混合的净值连续下挫超10%。

由此,兴全基金旗下经验最丰富与业绩最稳健的两位权益产品老将,纷纷折戟年内行情,令人唏嘘。

注:本文为《壹财信》原创,转载须注明完整来源,违者必究!

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